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復工一周后，化工廠老板陳海正在向當?shù)剞r(nóng)商行申請一筆300萬元的抗疫專項貸款。這家正在開足馬力生產(chǎn)消毒水的化工廠，原本是主要生產(chǎn)美容化妝品的，消毒水原本只占總生產(chǎn)量的不到一成。
陳海的工廠是幸運的。從前保留下來的消毒水生產(chǎn)資質與生產(chǎn)線是復工的關鍵。復工就意味著有營收，盡管不一定盈利，但至少可以保本。如果順利申請到雪中送炭的抗疫貸款，陳海的工廠至少可以維持2～3個月的生產(chǎn)運營。
利好的消息是，自1月26日起，央行與銀保監(jiān)會陸續(xù)出臺多項金融支持政策措施，差異化的優(yōu)惠金融信貸支持正在各地方落地。按照規(guī)定，這批為應對疫情而設立的專項信貸支持，主要面向一些重點疫情地區(qū)，精準扶持生產(chǎn)重要醫(yī)用物品和生活物資的企業(yè)。
“截至2月14日中午12時，銀行業(yè)金融機構為抗擊疫情提供的信貸支持金額超過5370億元?！?月15日的發(fā)布會上，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會副主席梁濤對疫情防控和金融支持情況如是介紹。
一位國有銀行地方分行的信貸部門經(jīng)理蔣興展示了這些名單。其中，全國性疫情防控重點保障名單有4家企業(yè)，省政府名單有41家企業(yè)，這些名單上的企業(yè)可申請抗疫專項貸款，享受財政貼息。
“抗疫貸款只對接國家級名單和省級名單上的企業(yè)，地方?jīng)]有審批權限?！笔Y興告訴記者，抗疫專項貸款嚴格按照名單進行對接，名單之外的企業(yè)無法申請，地方也不能自主添加，“確保滿足名單中企業(yè)的信貸需求”。
名單之外的現(xiàn)實情況是，更廣泛的受疫情影響嚴重的中小企業(yè)，由于生產(chǎn)活動并不與醫(yī)護必需物資直接相關，仍然面臨經(jīng)營難與貸款難的雙重困境。更多的地方銀行和金融機構，也正在承受風控壓力陡增和不良率爬高的嚴峻考驗。
“困境中的中小企業(yè)像是患者，地方銀行像是醫(yī)生。醫(yī)生治病不能以犧牲自己為代價?！敝袊☆~信貸聯(lián)盟常務副理事長白澄宇向記者打了個比方，“好比是患者增多了，醫(yī)院更要做好防護。有生存危機的企業(yè)多了，銀行更要守住風控標準?！?
“特殊時期，各行各業(yè)都需要資金支持，銀行也面臨更加嚴峻的風險管控壓力。”清華大學經(jīng)管學院中國金融研究所主任何平也表示，“政府需要引入各方面的資金力量，尤其是政府資金，通過多種方式和渠道一起來承擔風險和損失，減輕銀行體系的壓力?！?
警惕信用風險
在陳海所在的廣州市花都區(qū)這個有幾百家中小微企業(yè)的工業(yè)園區(qū)里，順利復工的工廠寥寥無幾，能夠申請抗疫貸款的更是屈指可數(shù)。更多的沒有防護物資生產(chǎn)資質的中小企業(yè)，正在一邊填補著零營收的虧空，一邊交付著高昂的房租與工資。
“被救的只是個別企業(yè)。更多的是在海浪里掙扎著，連個救生圈都找不到?！币患夜に嚻饭S老板直言，抗疫專項貸款僅限防護物資生產(chǎn)企業(yè)，普通企業(yè)無法申請，“減負與扶持好像都和普通企業(yè)沒關系”。
為了尋找可能的扶持政策，鄭皓把公司注冊地天津市發(fā)布的“暖企16條”和“惠企21條”仔仔細細地研究了一遍。
“最后確定，沒有一條沾邊?！编嶐o奈地告訴記者，他的公司是做信息服務的，已有100多人的規(guī)模，每月有近四百萬元的固定支出，但因為沒有固定資產(chǎn)，很難從銀行貸到款?！罢沂烊撕托≠J公司，依然是主要借款途徑?！?
這并非個例。疫情發(fā)生后，許多地方出臺了針對中小微企業(yè)扶持的政策，諸如“天津21條”“廣州15條”“福建21條”等政策陸續(xù)發(fā)布，大多包括緩交社保、幫助中小微企業(yè)貸款、國有物業(yè)減免租金等主要舉措。
而在許多中小微企業(yè)老板看來，目前各級政府出臺的扶持中小微企業(yè)政策“沒什么用”，按照這個政策“還是死路一條”。
“緩交不是免交或少交，社保壓力只是略微后延，并沒有減小。”多位企業(yè)負責人向《中國新聞周刊》表示，大多數(shù)沒有固定資產(chǎn)抵押、不能開業(yè)、沒有營業(yè)現(xiàn)金流抵押的中小微企業(yè)，依然很難從銀行貸款，同時，直接租用國有物業(yè)的占比太小，廣大的普通中小微并不能享受租金減免。
此外，由于產(chǎn)業(yè)鏈的上下風險傳導，一些產(chǎn)業(yè)正在出現(xiàn)信用風險傳遞趨勢。
“以出口外貿(mào)型企業(yè)為典型，如果一家骨干企業(yè)風險增大，相關的產(chǎn)業(yè)鏈上的小微企業(yè)都會不同程度地受影響?！币患覈秀y行地方分行的信貸部門經(jīng)理蔣興告訴記者，在企業(yè)普遍面臨經(jīng)營困難時，未來一段時間的訂單量是判斷企業(yè)生產(chǎn)能力的重要因素，“但目前的情況是，除了防護物資和生活必需品的生產(chǎn)企業(yè)有較穩(wěn)定的國內(nèi)訂單，其他企業(yè)的訂單量基本都銳減，財務現(xiàn)狀和預期均不樂觀”。
一份清華與北大聯(lián)合調研995家中小企業(yè)的問卷結果顯示，按照目前財務狀況，85%的企業(yè)最多維持3個月，有22.43%的企業(yè)計劃以減員降薪的方式來縮減開支。
“裁員是斷臂求生，但也不是長久之計?！币患倚畔⒓夹g公司負責人對《中國新聞周刊》說，“復不了工，借不到錢，企業(yè)就是死路一條”。
提高監(jiān)管容忍度
2月15日，銀保監(jiān)會副主席梁濤在國務院聯(lián)防聯(lián)控機制新聞發(fā)布會上表示，會充分考慮疫情的客觀影響，適當提高監(jiān)管容忍度。
這意味著，企業(yè)普遍存在的生存壓力已經(jīng)傳導至金融機構，一時陡增的還款困難企業(yè)已經(jīng)對銀行造成監(jiān)管指標達標的壓力。
“在一定時期，銀行經(jīng)營環(huán)境發(fā)生突然變化，特別是受不可抗力的影響，銀行會面臨著監(jiān)管指標達標的壓力?！绷簼硎?，銀保監(jiān)會對受疫情影響較大、較為嚴重地區(qū)的銀行，會采取實事求是的態(tài)度，充分考慮疫情的客觀影響，適當提高監(jiān)管容忍度，對于監(jiān)管指標達標給予一定的寬限期，或者在監(jiān)管措施上作出一些靈活的安排。
根據(jù)規(guī)定，抗疫專項貸款的下放只在指定地區(qū)的國有銀行和部分地方銀行開展，且嚴格對接國家級名單和省級名單中的企業(yè)。但在疫情發(fā)生后，有許多地方農(nóng)商行即使不需要承擔發(fā)放國家抗疫專項貸款的工作，仍然積極出臺了針對中小微企業(yè)的貸款扶持政策。
“現(xiàn)在各地仍在嚴格管控中，能復工的企業(yè)都是防疫物資生產(chǎn)相關，數(shù)量很少?！币患业胤睫r(nóng)商行信貸部門負責人告訴《中國新聞周刊》，由于專項貸款僅七個地區(qū)享受，地方銀行對中小企業(yè)的普通貸款并沒有特殊限制，但會優(yōu)先安排疫情防治相關的企業(yè)和有現(xiàn)金流的企業(yè)，“我們把收益放在其次，風控相對以前有放松”。
事實上，地方銀行積極發(fā)放疫期貸款的做法在行業(yè)內(nèi)部頗受爭議。
“理念上，金融機構對當前疫情的認知和責任是缺位或錯位的，大部分只知道跟風、聽話、服從?！鄙鲜鲛r(nóng)商行負責人直言，就目前情況看，銀行會在上半年持續(xù)這樣的放貸政策，“這是沒有自我思考、自我認知，缺乏責任擔當?shù)谋憩F(xiàn)”。
“企業(yè)普遍遇到困難時期，銀行更不能放松風控。”中國小額信貸聯(lián)盟常務副理事長白澄宇向《中國新聞周刊》表示，“一家金融機構應該始終保持既有的內(nèi)控制度和風險管理原則，不能顧此失彼”。
在多個地方銀行出臺的貸款扶持政策中，優(yōu)惠幅度通常是貸款基礎利率下浮5%~10%，低于正常時期的企業(yè)經(jīng)營貸款利率。
“地方銀行的壓力正在加大?！鼻迦A大學經(jīng)管學院中國金融研究所主任何平向《中國新聞周刊》表示，當前形勢下，一方面，銀行面臨更加嚴峻的風險管控的壓力；另一方面，為了避免放大經(jīng)濟的負面沖擊，銀行可能不得不做出一定的利益犧牲。
在金融機構的行業(yè)組織中，尋找下一步應對方案的嘗試已經(jīng)展開。
“大家的共識是，要在機構自身活著的前提下，再為小微提供有效的金融服務?！眲倓偨Y束了一場三十多家借貸機構的線上研討會后，白澄宇告訴《中國新聞周刊》，金融機構普遍面臨的問題主要是兩方面，一是出現(xiàn)大量還款困難企業(yè)，二是許多企業(yè)在復工階段仍有新的貸款需求。
白澄宇建議，各類地方銀行、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融公司可以組團開展業(yè)務，分別針對某一個產(chǎn)業(yè)鏈上的骨干企業(yè)和小微企業(yè)，相互協(xié)作，提供協(xié)調式、組合式的金融服務?！坝袇f(xié)作的分類金融服務，可以帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈上各類企業(yè)的盡快恢復?！?
“銀行可以和其他金融機構(包括財務公司、擔保機構、小貸公司、投資基金等)合作，設計合理的優(yōu)先劣后機制，股債結合，共同分擔并合理配置風險，共同為中小企業(yè)服務。”清華大學經(jīng)管學院中國金融研究所主任何平向《中國新聞周刊》表示，民間力量之外，銀行還可以積極引入政府設立的專門擔保機構或救助基金，分擔部分損失，降低銀行的業(yè)績壓力。
呼吁政府兜底
當流動性壓力成為企業(yè)與銀行的共同難題，呼吁政府發(fā)揮更大兜底作用正在成為雙方的共識。
一方面，是減輕企業(yè)的社保負擔，控制裁員比例，穩(wěn)定就業(yè)。
“最實際的政策，是調低企業(yè)的社保、公積金費率或短期免繳。”一家中型信息服務公司負責人鄭皓對《中國新聞周刊》坦言，目前多數(shù)地方都是社保緩交政策，但這仍然是一筆應付款，“即使延緩3個月再交，企業(yè)也還沒從疫情陰影中走出來，仍然會被這筆錢壓垮”。
“緩繳社保公積金無法真正激勵企業(yè)不裁員，短期降低費率或短期免繳可能更加合適?！焙纹奖硎?，有的行業(yè)在疫情后會快速反彈，損失的業(yè)績可以恢復，緩繳政策就能夠減負；而有的行業(yè)在疫情后，失去的業(yè)績不能恢復，且需要一定時間恢復正常運營，這些行業(yè)減免比較合適。
何平建議，可以考慮減免和保障就業(yè)相結合，將裁員與補貼掛鉤，對于保障就業(yè)突出的企業(yè)，可以提供更低的短期費率。
從國際經(jīng)驗來看，降低社保公積金費率的做法已有效果良好的先例。
在新加坡，社保公積金制度一直實行富有彈性的費率制度。在經(jīng)濟繁榮時期，國民的收入相對增加，政府提高費率，抑制消費。在經(jīng)濟緊縮時期，則相對降低費率，鼓勵國民消費。等度過困難時期，再恢復正常的交費比例，以此鼓勵企業(yè)保留員工，共渡難關，盡快恢復生產(chǎn)。這在新加坡歷史上已多次出現(xiàn)。
另一方面，是銀行引入政府資金力量，一起承擔金融風險和損失。
“目前，政府尚未采取特殊的激勵機制鼓勵銀行為中小微提供信貸。”白澄宇向《中國新聞周刊》表示，政府可以采取如貼息之類的做法，引導金融機構為政府希望支持的行業(yè)提供金融服務。
“銀行引入政府資金，需要把握兩個原則?！焙纹綄Α吨袊侣勚芸繁硎?，一是金融機構在救助市場的過程中所發(fā)生的損失，政府應該來優(yōu)先承擔，爾后可以通過各種手段合理分攤到各個利益主體，比如通過未來的稅收；二是政府在特殊疫情時期運用的短期經(jīng)濟手段，都需要設計合適的退出機制。
何平建議，政府可以設立專門的擔保機構或救助基金，通過多種方式和渠道，包括擔保、救助貸款、股權投資等，和市場化運作的金融機構一起來承擔風險和損失。
“特殊時期下，銀行很難獨立承擔這樣的風險和損失，需要以政府為主的各種資金力量共同承擔?！焙纹綄Α吨袊侣勚芸氛f，“一邊是中小企業(yè)的未來，一邊是銀行的風險控制，政府是在中間把握平衡的關鍵”。